La Silicon Valley Bank, principalement connue pour ses relations avec les startups technologiques et les firmes de capital-risque, a fait face à l’un des plus anciens problèmes bancaires, une ruée vers les guichets, qui a conduit à sa faillite vendredi dernier.

Sa chute est la plus grande faillite d’une institution financière aux États-Unis depuis l’effondrement de Washington Mutual lors de la crise financière il y a plus d’une décennie. Et elle a eu des effets immédiats.

Certaines startups ayant des liens avec la banque ont dû se précipiter pour payer leurs travailleurs et craignaient de devoir suspendre des projets ou licencier des employés jusqu’à ce qu’elles puissent accéder à leurs fonds.

Le gouverneur de Californie, Gavin Newsom, a déclaré samedi qu’il était en pourparlers avec la Maison Blanche pour aider à stabiliser la situation le plus rapidement possible, pour protéger les emplois, les moyens de subsistance des gens, et l’ensemble de l’écosystème d’innovation qui a servi de pilier à notre économie

Comment cela s’est-il produit ? Voici ce qu’il faut savoir sur les raisons de la faillite de la banque, qui a été le plus touché, et ce qu’il faut savoir sur la manière dont cela peut, ou non, affecter le système bancaire dans son ensemble aux États-Unis.

Voici une vidéo relatant l’annonce de cette nouvelle :

Les raisons de cette faillite

Silicon Valley Bank a été durement touchée par la baisse des actions technologiques au cours de la dernière année ainsi que par le plan agressif de la Réserve fédérale américaine visant à augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation. Au cours des deux dernières années, la banque a acheté des milliards de dollars d’obligations en utilisant les dépôts des clients, comme une banque typique le ferait normalement.

Ces investissements sont généralement sûrs, mais la valeur de ces investissements a chuté car ils ont payé des taux d’intérêt inférieurs à ce qu’une obligation comparable paierait si elle était émise dans l’environnement de taux d’intérêt plus élevés d’aujourd’hui. En règle générale, ce n’est pas un problème, parce que les banques conservent ces investissements pendant longtemps, sauf si elles doivent les vendre en cas d’urgence. Mais les clients de Silicon Valley étaient en grande partie des startups et d’autres entreprises centrées sur la technologie qui ont commencé à avoir besoin de liquidités au cours de la dernière année. Le financement du capital-risque se tarissait, les entreprises ne pouvaient pas obtenir de nouveaux tours de financement pour des activités non rentables et devaient donc puiser dans leurs fonds existants – souvent déposés auprès de la Silicon Valley Bank, qui était au centre de l’univers des startups technologiques.

Les clients de la banque ont alors retiré leurs dépôts. Au départ, ce n’était pas un problème majeur, mais les retraits ont commencé à nécessiter que la banque commence à vendre ses propres actifs pour répondre aux demandes de retrait des clients.

La banque fait face à deux problèmes majeurs

Silicon Valley Bank rencontre deux problèmes importants qui pourraient causer des problèmes supplémentaires s’ils ne sont pas résolus rapidement. Le problème immédiat concerne les dépôts importants de la banque. Le gouvernement américain assure les dépôts jusqu’à 250 000 dollars, mais tout montant supérieur est considéré comme non assuré. La Federal Deposit Insurance Corporation a déclaré que les dépôts assurés seraient disponibles lundi matin. Cependant, la grande majorité des dépôts de la Silicon Valley Bank étaient non assurés, en raison de la clientèle composée principalement de start-ups et de travailleurs riches du secteur de la technologie.

Pour le moment, tout cet argent ne peut pas être accessible et devra probablement être libéré de manière ordonnée. Cependant, de nombreuses entreprises ne peuvent pas attendre des semaines pour accéder à des fonds pour payer les salaires et les dépenses de bureau. Le deuxième problème clé est l’absence d’acheteur pour la Silicon Valley Bank. En règle générale, les régulateurs bancaires cherchent une banque plus solide pour reprendre les actifs d’une banque défaillante, mais dans ce cas, une autre banque ne s’est pas manifestée.